Pagina principala
/
Noutati
/
Screening-ul investițiilor în Moldova: ce trebuie să știe investitorii
Screening-ul investițiilor în Moldova: ce trebuie să știe investitorii
Vladislav Mocanu
CEO, Partener coordonator
21.06.2026
În tranzacțiile moderne, analiza juridică nu mai înseamnă doar contracte, preț și termene. Pentru anumite investiții în domenii sensibile, trebuie verificat dacă operațiunea intră sub incidența mecanismului de examinare a investițiilor de importanță pentru securitatea statului.
În Republica Moldova, acest mecanism este reglementat de Legea nr. 174/2021, cu modificări importante operate ulterior, inclusiv prin Legea nr. 33/2025. Ideea centrală este că anumite investiții, participații, tranzacții asupra activelor, concesiuni sau parteneriate public-private în domenii de importanță pentru securitatea statului pot necesita aprobare prealabilă.
În Republica Moldova, acest mecanism este reglementat de Legea nr. 174/2021, cu modificări importante operate ulterior, inclusiv prin Legea nr. 33/2025. Ideea centrală este că anumite investiții, participații, tranzacții asupra activelor, concesiuni sau parteneriate public-private în domenii de importanță pentru securitatea statului pot necesita aprobare prealabilă.
Ce trebuie înțeles corect
Screening-ul nu înseamnă că orice investiție străină este blocată sau suspectă. El înseamnă că, în anumite sectoare, statul verifică cine investește, ce control dobândește, care este beneficiarul efectiv, ce active sunt implicate și dacă tranzacția poate afecta securitatea statului.
În practică, analiza trebuie făcută înainte de semnare sau cel puțin înainte de executarea tranzacției. Ignorarea obligației de aprobare prealabilă poate produce întârzieri, imposibilitatea finalizării operațiunii, sancțiuni sau probleme în relația cu autoritățile, băncile și partenerii contractuali.
Ce întrebări trebuie puse înainte de investiție
Investitorul trebuie să verifice dacă domeniul vizat este unul sensibil, dacă tranzacția duce la dobândirea controlului sau a unei participații relevante, dacă activele cumpărate au importanță pentru securitatea statului și dacă beneficiarul efectiv sau sursa fondurilor pot ridica întrebări de conformitate.
Structura tranzacției contează
Două tranzacții cu același obiect economic pot avea tratament juridic diferit în funcție de structura aleasă: cumpărare de părți sociale, cumpărare de active, finanțare, concesiune, parteneriat public-privat sau acord investițional. De aceea, structura nu trebuie aleasă doar fiscal sau comercial, ci și prin prisma cerințelor de aprobare și a riscurilor de securitate.
Concluzie
Pentru investitorii serioși, screening-ul investițiilor trebuie privit ca parte a planificării tranzacției. O analiză făcută din timp poate evita blocaje și poate demonstra transparență față de autorități, bănci și parteneri.
Mocanu Legal asistă investitori și companii în evaluarea aplicabilității mecanismului de screening, structurarea tranzacțiilor și pregătirea documentelor necesare pentru proiecte investiționale în Republica Moldova.
Screening-ul nu înseamnă că orice investiție străină este blocată sau suspectă. El înseamnă că, în anumite sectoare, statul verifică cine investește, ce control dobândește, care este beneficiarul efectiv, ce active sunt implicate și dacă tranzacția poate afecta securitatea statului.
În practică, analiza trebuie făcută înainte de semnare sau cel puțin înainte de executarea tranzacției. Ignorarea obligației de aprobare prealabilă poate produce întârzieri, imposibilitatea finalizării operațiunii, sancțiuni sau probleme în relația cu autoritățile, băncile și partenerii contractuali.
Ce întrebări trebuie puse înainte de investiție
Investitorul trebuie să verifice dacă domeniul vizat este unul sensibil, dacă tranzacția duce la dobândirea controlului sau a unei participații relevante, dacă activele cumpărate au importanță pentru securitatea statului și dacă beneficiarul efectiv sau sursa fondurilor pot ridica întrebări de conformitate.
Structura tranzacției contează
Două tranzacții cu același obiect economic pot avea tratament juridic diferit în funcție de structura aleasă: cumpărare de părți sociale, cumpărare de active, finanțare, concesiune, parteneriat public-privat sau acord investițional. De aceea, structura nu trebuie aleasă doar fiscal sau comercial, ci și prin prisma cerințelor de aprobare și a riscurilor de securitate.
Concluzie
Pentru investitorii serioși, screening-ul investițiilor trebuie privit ca parte a planificării tranzacției. O analiză făcută din timp poate evita blocaje și poate demonstra transparență față de autorități, bănci și parteneri.
Mocanu Legal asistă investitori și companii în evaluarea aplicabilității mecanismului de screening, structurarea tranzacțiilor și pregătirea documentelor necesare pentru proiecte investiționale în Republica Moldova.
